統計学輪講（第26回）


日時	2019年1月15日（火） 14時55分～ 16時35分
場所	経済学研究科棟 3階第3教室
講演者	山内雄太（経済学研究科D3）
演題	Factor multivariate realized stochastic volatility model
概要	資産収益率のボラティリティや収益率間の相関の推定・予測はポートフォリオ設計などにおける重要な問題であるが，多変量モデルにおいてはパラメータの次元が大きくなることによる推定上の困難が存在する．本研究では，多変量確率的ボラティリティ変動モデルにファクター構造を取り入れることによって，パラメータの次元を節約して推定する手法を提案する．多変量確率的ボラティリティ変動モデルにファクターを導入した研究はすでに Chib, Nardari and Shephard (2006) や Ishihara and Omori (2016) などでなされている．しかし，いずれの研究においても高頻度データから計算される実現測度 (realized measure) の情報を用いていないため，推定の安定性に関しては改善の余地がある．そのため，本研究においては高頻度データから計算される実現共分散行列の情報，および市場インデックスなどのファクターに関する情報を取り入れる．